Fundamentos de Futuros: Estratégias Essencialmente, os contratos de futuros tentam prever o que o valor de um índice ou mercadoria será em alguma data no futuro. Especuladores no mercado de futuros podem usar diferentes estratégias para tirar proveito da subida e diminuição dos preços. Os mais comuns são conhecidos como indo longo, indo curto e se espalha. Indo longo Quando um investidor vai longo - ou seja, entra um contrato, concordando em comprar e receber a entrega do subjacente a um preço definido - isso significa que ele ou ela está tentando lucrar com um futuro antecipado aumento de preços. Por exemplo, digamos que, com uma margem inicial de 2.000 em junho, Joe o especulador compra um contrato de ouro em setembro a 350 por onça, para um total de 1.000 onças ou 350.000. Ao comprar em junho, Joe está indo muito tempo, com a expectativa de que o preço do ouro vai subir no momento em que o contrato expira em setembro. Em agosto, o preço do ouro aumenta em 2 a 352 por onça e Joe decide vender o contrato, a fim de realizar um lucro. O contrato de 1.000 onças agora valeria 352.000 eo lucro seria de 2.000. Dada a alavancagem muito alta (lembre-se a margem inicial foi de 2.000), indo muito tempo, Joe fez um lucro 100. Claro, o contrário seria verdade se o preço do ouro por onça tinha caído por 2. O especulador teria percebido um 100 perda. Também é importante lembrar que ao longo do tempo que Joe segurou o contrato, a margem pode ter caído abaixo do nível de margem de manutenção. Ele, portanto, teria que responder a várias chamadas de margem, resultando em uma perda ainda maior ou menor lucro. Going Short Um especulador que vai curto - ou seja, entra em um contrato de futuros, concordando em vender e entregar o subjacente a um preço definido - está olhando para fazer um lucro de níveis de preços em declínio. Com a venda de alta agora, o contrato pode ser recomprado no futuro a um preço mais baixo, gerando assim um lucro para o especulador. Digamos que Sara fez algumas pesquisas e chegou à conclusão de que o preço do petróleo iria diminuir nos próximos seis meses. Ela poderia vender um contrato hoje, em novembro, ao preço mais alto atual, e comprá-lo de volta nos próximos seis meses depois que o preço caiu. Essa estratégia é chamada de curta e é usada quando os especuladores tirar proveito de um mercado em declínio. Suponha que, com um depósito de margem inicial de 3.000, a Sara vendeu um contrato de petróleo bruto em maio (um contrato equivale a 1.000 barris) a 25 por barril, num valor total de 25.000. Em março, o preço do petróleo chegou a 20 por barril e Sara sentiu que era hora de lucrar com seus lucros. Como tal, ela comprou de volta o contrato que foi avaliado em 20.000. Sara fez um lucro de 5.000. Mas novamente, se a pesquisa de Sara não tivesse sido minuciosa, e ela tivesse tomado uma decisão diferente, sua estratégia poderia ter terminado em uma grande perda. Spreads Como você pode ver, ir longo e curto são posições que basicamente envolvem a compra ou venda de um contrato agora, a fim de tirar proveito da subida ou diminuição dos preços no futuro. Outra estratégia comum usada por futuros comerciantes é chamado spreads. Os spreads envolvem o aproveitamento da diferença de preço entre dois contratos diferentes da mesma commodity. A propagação é considerada uma das formas mais conservadoras de negociação no mercado de futuros, porque é muito mais seguro do que a negociação de contratos de futuros longos / curtos (nus). Existem muitos tipos diferentes de spreads, incluindo: Calendar Spread - Isso envolve a compra e venda simultânea de dois futuros do mesmo tipo, com o mesmo preço, mas diferentes datas de entrega. Intermarket Spread - Aqui o investidor, com contratos do mesmo mês, vai longo em um mercado e curto em outro mercado. Por exemplo, o investidor pode tomar Short June Wheat e Long June Pork Bellies. Inter-Exchange Spread - Este é qualquer tipo de spread em que cada posição é criada em diferentes bolsas de futuros. Por exemplo, o investidor pode criar uma posição no Chicago Board of Trade (CBOT) e no London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE). Maximize seus lucros em cima e para baixo mercados, subscrevendo o newsletter Chartadvisor Obrigado por se inscrever para Chart Advisor. Negociação de futuros: um guia de precaução Este é um guia curto e sóbrio para negociação de futuros. Tradingfutures. biz não diz-lhe como fazer o seu primeiro bilhão, mas não dizer-lhe como não. Nós também lhe damos alguns links de negociação de futuros úteis e uma folha de registro de negociação e desmascaramos mitos que só servem para confundir os comerciantes e interferir tático com sua estratégia de negociação. Às vezes, o melhor conselho é gratuito. Copyright Tim Bowyer 2004-5 Todos os direitos reservados Não é permitida qualquer reprodução sob qualquer forma, exceto para o Apêndice 2 para uso não comercial. Política de Privacidade Alguns Preços Atualizar para atualizar AJUDA FUTUROS COMERCIANTES DESDE 1997 Estratégias Básicas de Negociação Esta publicação é propriedade da National Futures Association. Mesmo que você decida participar de negociação de futuros de uma maneira que não envolva ter que tomar decisões comerciais diárias sobre o que e quando comprar ou vender (como ter uma conta gerenciada ou investir em um pool de commodities), No entanto, é útil para entender os dólares e centavos de como os ganhos e perdas de negociação de futuros são realizados. Se você pretende trocar sua própria conta, tal entendimento é essencial. Dezenas de diferentes estratégias e variações de estratégias são empregadas por futuros comerciantes em busca de lucros especulativos. Aqui estão breves descrições e ilustrações das estratégias mais básicas. Comprando (Going Long) para lucrar com um aumento de preço esperado Alguém esperando o preço de uma determinada mercadoria para aumentar ao longo de um determinado período de tempo pode procurar lucrar com a compra de contratos de futuros. Se correto na previsão da direção e do momento da mudança de preço, o contrato de futuros pode ser vendido mais tarde para o preço mais alto, obtendo assim um lucro.1 Se o preço cair em vez de aumentar, o comércio resultará em uma perda. Devido à alavancagem, as perdas, bem como os ganhos podem ser maiores do que o depósito de margem inicial. Por exemplo, suponha que é agora janeiro. O preço de julho de petróleo bruto futuros é atualmente cotado em 15 um barril e ao longo do próximo mês você espera que o preço a aumentar. Você decide depositar a margem inicial exigida de 2.000 e comprar um contrato de futuros de petróleo bruto de julho. Suponha ainda que, em abril, o preço do petróleo em julho para os preços futuros subiu para 16 barril e você decide tirar o seu lucro vendendo. Uma vez que cada contrato é de 1.000 barris, o seu 1 um lucro barril seria 1.000 menos custos de transação. Preço por Valor de 1.000 barril de barril contrato Janeiro Comprar 1 de julho crude 15,00 15,000 petróleo contrato de futuros Abril Venda 1 de julho crude 16,00 16,000 petróleo contrato de futuros Lucro 1,00 1,000 1Para simplificar, os exemplos não levam em conta as comissões e outros custos de transação. Estes custos são importantes. Você deve ter certeza de entendê-los. Suponhamos, em vez disso, que em vez de subir para 16 barril, o preço do petróleo em julho caiu para 14 e que, para evitar a possibilidade de novas perdas, você opte por vender o contrato a esse preço. No contrato de 1.000 barris sua perda chegaria a 1.000 mais custos de transação. Preço por Valor de 1.000 barril de barril de Janeiro Comprar 1 de julho de petróleo bruto 15,00 15,000 petróleo contrato de futuros de abril Venda 1 de julho de petróleo bruto 14,00 14000 petróleo contrato de futuros Perda 1,00 1000 Note que se em qualquer momento a perda na posição aberta tinha reduzido fundos em sua margem conta Para abaixo do nível de margem de manutenção, você teria recebido uma chamada de margem para qualquer soma necessária para restaurar sua conta para o montante da margem inicial exigência. Vender (Going Short) para lucrar com uma redução de preço esperado A única maneira de ir curto para lucrar com uma queda esperada de preço difere de ir muito tempo para lucrar com um aumento de preço esperado é a seqüência dos comércios. Em vez de comprar primeiro um contrato de futuros, você primeiro vende um contrato de futuros. Se, como você espera, o preço diminui, um lucro pode ser realizado pela compra posterior de um contrato de futuros de compensação ao preço mais baixo. O ganho por unidade será o valor pelo qual o preço de compra é inferior ao preço de venda anterior. Os requisitos de margem para vender um contrato de futuros são os mesmos que para a compra de um contrato de futuros e os lucros ou perdas diários são creditados ou debitados à conta da mesma maneira. Por exemplo, suponha que é agosto e entre agora e fim de ano você espera que o nível geral de preços das ações a diminuir. O contrato de futuros S P 500 em 1200. Cada mudança de um ponto no índice resulta em 250 por lucro ou perda contratual. Um declínio de 100 pontos em novembro traria assim um lucro, antes dos custos de transação, de 25.000 em aproximadamente três meses. Um ganho dessa magnitude em menos de uma alteração de 10% no nível do índice é uma ilustração da alavancagem que funciona a seu favor. S P 500 Valor do Contrato Índice (Índice x 250) Agosto Vender 1 Dezembro 1.200 300.000 S P 500 contrato de futuros Novembro Comprar 1 Dezembro 1.100 275.000 S P 500 contrato de futuros Lucro 100 pts. 25.000 Suponha que os preços das ações, medidos pelo SP 500, aumentam ao invés de diminuir e no momento em que você decidir liquidar a posição em novembro (fazendo uma compra compensatória), o índice subiu para 1300, o resultado seria o seguinte: SP 500 Valor do Contrato Índice (Índice x 250) Agosto Venda 1 de Dezembro 1.200 300.000 SP 500 contrato de futuros Novembro Comprar 1 de Dezembro 1.300 325.000 SP 500 contrato de futuros Perda 100 pts. 25.000 A perda desta magnitude (25.000, que é muito superior ao seu depósito de margem inicial de 15.000) em menos de uma mudança de 10 por cento no nível do índice é uma ilustração da alavancagem trabalhando em sua desvantagem. É a outra ponta da espada. Spreads Enquanto a maioria das transacções de futuros especulativos envolvem uma simples compra de contratos de futuros para lucrar com um aumento de preço esperado ou uma venda igualmente simples para lucrar com uma queda esperada de preço inúmeras outras estratégias possíveis existem. Spreads são um exemplo. Um spread envolve a compra de um contrato de futuros em um mês e a venda de outro contrato de futuros em um mês diferente. O objetivo é lucrar com uma mudança esperada na relação entre o preço de compra de um e o preço de venda do outro. Como ilustração, suponha que agora é novembro, que o preço de futuros de trigo de março é atualmente de 3,50 um bushel eo preço de futuros de trigo de maio é atualmente 3,55 um bushel, uma diferença de 5. A sua análise das condições de mercado indica que, nos próximos meses, a diferença de preço entre os dois contratos deverá alargar-se para se tornar superior a 5. Para lucrar se você estiver certo, você poderia vender o contrato de futuros de março (o contrato de preço mais baixo) e comprar o contrato de futuros de maio (o contrato de preço mais alto). Assuma que o tempo e os eventos provam que você está certo e que, em fevereiro, o preço de futuros de março subiu para 3,60 eo preço de futuros de maio é de 3,75, uma diferença de 15. Ao liquidar ambos os contratos neste momento, você pode perceber um ganho líquido de 10 um bushel. Como cada contrato é de 5.000 alqueires, o ganho líquido é de 500. Novembro Vender Março trigo Comprar Maio trigo Espalhar 3,50 alqueire 3,55 alqueire 5 Fevereiro Comprar trigo de março Vender Maio trigo 3,60 3,75 15 .10 perda .20 ganho Ganho líquido 10 bushel Ganho em 5.000 bushel 500 Se o spread (ou seja, a diferença de preço) se reduzisse em 10 um bushel em vez de se alargar em 10 bushel, as transacções que acabamos de ilustrar teriam resultado numa perda de 500. Existem praticamente números ilimitados e tipos de possibilidades de spread, Outras, estratégias de negociação de futuros ainda mais complexas. Estes estão além do escopo de um livreto introdutório e devem ser considerados somente por alguém que compreenda claramente a aritmética risco / recompensa envolvida. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros. O risco de perda existe em futuros e negociação de opções. Livre 45 Futuros Kit de Investidores - Clique Aqui Inclui. Gráficos, Informações de Mercado, Artigos Informativos de Notícias, Alertas de Mercado, Brochuras de Câmbio, Informações de Futuros Gerenciados e muito mais
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