Nasdaq Marketwatch

NASDAQ MarketWatch

Descrição e Responsabilidades

O departamento de NASDAQ MarketWatch fornece a vigilância em tempo real para a atividade no Nasdaq Stock Market, NASDAQ OMX BX e NASDAQ Options Market para manter um mercado ordenado e campo nivelando para investors, participantes de mercado e companhias alistadas. Em um esforço para promover a integridade do mercado, a MarketWatch supervisiona a divulgação completa e oportuna de informações relevantes por empresas listadas na NASDAQ. Além disso, o MarketWatch monitora o cumprimento das regras e políticas do Exchange por meio da vigilância em tempo real das informações de preço e volume informadas pelos participantes do mercado em operações de ações e opções. O departamento de MarketWatch trabalha pròxima com linhas de negócio de NASDAQ e FINRA em um esforço para fornecer a regulação justa e equitativa para os mercados de NASDAQ. Quando a atividade é suspeita de estar potencialmente em violação das regras e políticas do Exchange, a MarketWatch remete a atividade para o Departamento de Regulação de Mercado da FINRA para posterior revisão e possíveis medidas disciplinares. As informações recebidas pela MarketWatch são confidenciais e usadas estritamente para fins regulatórios. A MarketWatch implementa decisões justas e independentes dentro do escopo de sua autoridade e sem influência de outros departamentos do NASDAQ.

Divulgação

As Regras do Mercado de Valores da NASDAQ exigem que, exceto em circunstâncias anormais, as empresas tornem imediata divulgação ao público por meio de qualquer método compatível com o Regulamento FD (ou combinação de métodos) de divulgação de qualquer informação relevante que possa razoavelmente afetar o valor de seus títulos Ou influenciar as decisões dos investidores. Antes da divulgação pública de certos anúncios de notícias relevantes, as empresas devem notificar a MarketWatch. A notificação prévia deve ser fornecida ao MarketWatch através do sistema de apresentação de Divulgação Eletrônica acessível no nasdaq. A MarketWatch não aceita divulgações de notícias relevantes por fax ou telefone, exceto em situações de emergência. O horário de funcionamento do MarketWatch é das 6:30 às 8:00 p. m. Hora do Leste, de segunda a sexta-feira. As empresas ainda estão obrigadas a fornecer à MarketWatch a notificação prévia das divulgações de materiais, mesmo que estejam fora do horário comercial normal. NASDAQ MarketWatch avalia as divulgações da empresa para materialidade e em determinadas circunstâncias, pode implementar uma interrupção temporária de negociação para permitir a disseminação mesmo. Uma parada de negociação oferece ao público uma oportunidade de avaliar informações materiais e considerá-lo na tomada de decisões de investimento. A MarketWatch monitora a negociação em tempo real de todos os títulos da NASDAQ durante o dia de negociação para a atividade de preço e volume, utilizando sistemas automatizados de vigilância. Os analistas determinam se há uma explicação razoável para a atividade de negociação incomum. No caso de determinados movimentos de preço e volume, o Departamento MarketWatch pode entrar em contato com uma Empresa para rever a atividade de mercado incomum. O Departamento de MarketWatch trata as informações fornecidas pela Companhia e outras fontes de forma altamente confidencial e as utiliza para avaliar a atividade do mercado e auxiliar na manutenção de mercados justos e ordenados. Uma listagem do NASDAQ inclui a obrigação de divulgar ao Departamento de MarketWatch informações que a Companhia não divulga ao público investidor ou à comunidade financeira.

Intervalos de Negociação

MarketWatch faz esforços razoáveis ​​para conduzir revisões oportunas de notificações de notícias materiais, chegar a determinações adequadas sobre a materialidade do anúncio, monitorar newswires para notícias materiais que afetam empresas NASDAQ e quando apropriado, implementar temporária negociação pára antes da divulgação pública da notícia material. A consideração de paradas temporárias de negociação ocorre durante o horário regular do mercado, bem como durante as sessões de negociação pré-mercado e pós-horário. Geralmente, uma interrupção da negociação pode não ser necessária quando a cobertura de um anúncio de notícias relevante é totalmente divulgada antes das 7:00 da manhã ou depois das 8:00 p. m. Eastern Time (ET). Uma suspensão temporária da negociação beneficia os acionistas existentes e potenciais, assegurando que as notícias relevantes sejam distribuídas igualmente entre todos os participantes no mercado e assegurando que todas as negociações sejam baseadas em fatos públicos. A negociação é normalmente retomada em um estoque cerca de trinta minutos após a divulgação do anúncio material através dos meios de comunicação de notícias ou outro regulamento FD-compliant forma, embora NASDAQ pode variar o comprimento da negociação parar em consulta com a empresa, ou quando NASDAQ está agendando Negociação em torno da abertura ou fechamento de horários regulares do mercado. NASDAQ normalmente alcança a empresa antes de fazer uma determinação de paragem. MarketWatch pode precisar fazer perguntas e rever o conteúdo da notícia em mais profundidade com a empresa. Isso é especialmente comum na revisão de divulgações relacionadas a ensaios clínicos, questões relacionadas à FDA, desenvolvimentos em relação a clientes ou fornecedores e desenvolvimentos legais ou regulatórios. Se a MarketWatch não puder chegar a um funcionário da empresa para revisar a materialidade do anúncio antes que a notícia seja tornada pública, é possível que uma interrupção não possa ser implementada antes da divulgação porque uma avaliação com a empresa não pôde ser concluída. Antes de implementar uma parada de negociação, a MarketWatch verificará as notícias com um funcionário da empresa para garantir a segurança das informações de divulgação. A equipe irá chamar o diretor corporativo no número principal da empresa ou ligará para o oficial corporativo diretamente no número de telefone em arquivo com NASDAQ, a fim de completar esta verificação. Se a MarketWatch não puder verificar as informações com a empresa antes do lançamento do anúncio de notícias relevantes, a MarketWatch poderá interromper a negociação assim que a divulgação de notícias for divulgada (por exemplo, se a divulgação de notícias for um comunicado de imprensa, A notícia cruza os newswires). Nos casos em que o MarketWatch não recebe notificação prévia de notícias relevantes (por exemplo, uma empresa não envia a notificação prévia), ou se as notícias relevantes não são publicadas (como pode ocorrer no caso de uma oferta pública não solicitada) MarketWatch monitora os newswires e pode ter que fazer uma avaliação uma vez que a notícia é pública se alguns passos adicionais são apropriados. Pode haver situações em que, devido à passagem do tempo, NASDAQ determina que uma parada de negociação não seria no melhor interesse do mercado. Em geral, quaisquer negociações que ocorram durante o período após a divulgação de notícias, mas antes da implementação da suspensão da negociação, ou que ocorrem se nenhuma parada for implementada, permanecerão, a menos que essas negociações resultem de um erro de negociação que atenda aos requisitos da NASDAQ 11890. NASDAQ Segue também as paradas regulatórias implementadas em títulos não listados pelo NASDAQ pela bolsa de valores. A MarketWatch é informada dessas paradas regulatórias por meio de feed de dados ou outra notificação pela bolsa de valores. A MarketWatch tenta implementar essas paradas o mais rápido possível após a notificação, mas o tempo é afetado por fatores semelhantes aos descritos acima, incluindo atrasos na notificação pela troca de listagem. O NASDAQ determinará o status dos negócios que ocorrem antes que a Nasdaq implemente uma parada em títulos não listados no NASDAQ, caso a caso, após consulta com outros mercados afetados. (Esta descrição de Trading Halt é apenas para fins informativos. A NASDAQ se reserva o direito de tomar qualquer e todas as ações, a qualquer momento, para interromper ou retomar a negociação de valores mobiliários em qualquer um dos seus sistemas.)

Conformidade

O departamento de NASDAQ MarketWatch monitora a conformidade de negociação no NASDAQ Stock Market e NASDAQ OMX BX para ações, opções e negociação de PORTAL. É responsabilidade dos analistas do MarketWatch proteger a integridade do mercado revisando os alertas gerados por sistemas de detecção automatizada em tempo real. A MarketWatch resolve imediatamente quaisquer problemas de relatórios comerciais relacionados à precisão das informações de preço e volume informadas pelos participantes do mercado negociando e cotando NASDAQ ou títulos cotados na NASDAQ Systems. MarketWatch executa várias funções reguladoras relacionadas com Reg NMS Compliance, incluindo Trade Through, Locked e mercados cruzados e auto-atendimento cumprimento. O MarketWatch monitora ativamente os IPOs durante o processo de cotação de abertura para facilitar uma abertura ordenada e pode estender a janela de cotação, se necessário. O processo de adjudicação comercial para as operações de ações e opções da NASDAQ é administrado pela MarketWatch. Isso inclui a coordenação com outros mercados quando maiores problemas de negociação afetam múltiplos centros de mercado.

Tecnologia Regulatória

NASDAQ MarketWatch reconhece a necessidade de ter conhecimentos técnicos sobre o pessoal para ajudar a manter a conformidade regulamentar quando são feitas alterações aos sistemas de negociação NASDAQ, livro de regras, feeds de dados e aplicações de vigilância. A equipe de Tecnologia de Regulação é responsável por garantir que tanto as mudanças comerciais quanto as técnicas estão em conformidade com o livro de regras da NASDAQ. Esta equipe é a ligação para outras unidades de negócios dentro NASDAQ, bem como grupos reguladores externos.

MarketWatch Regulamento de Mercado

NASDAQ MarketWatch é responsável por supervisionar a eficiência e eficácia dos programas de regulamentação da FINRA levados a cabo pelo Regulamento de Mercado da FINRA em nome da Nasdaq Stock Market, NASDAQ OMX BX e NASDAQ Options Market. A tarefa principal de MarketWatch é coordenar os serviços que NASDAQ compra do Regulamento de Mercado de FINRA. Nesta função, a MarketWatch desenvolve normas de relatório para o Regulamento de Mercado FINRA, gerencia o orçamento para os serviços reguladores da FINRA alocados e revisa as atividades do Regulamento de Mercado FINRA para a consistência com as responsabilidades de auto-regulação da Nasdaq. A MarketWatch auxilia os Chief Regulatory Officers da NASDAQ's Exchanges e trabalha em estreita colaboração com a divisão de tecnologia da informação da Nasdaq e com o Escritório de Assessoria Jurídica para facilitar o compartilhamento diário de informações entre a NASDAQ ea FINRA.